financial engineering (23) 썸네일형 리스트형 [증권투자권유대행인] 핵심요약 정리1_2 1과목 : 금융 투자 상품 및 증권 시장 2장 유가 증권 시장, 코스닥 시장 1. 증권 발행 - 공모발행과 사모 발행 1) 공모 발행 - 불특정 다수 투자자를 대상으로 모집 또는 매출 - 청약권유자 수가 50인 이상인 경우 - 일반적으로 간접 발행 2) 사모 발행 - 특정 수요자를 대상 - 일반적으로 직접 발행 2. 증권 발행 - 모집과 매출 1) 모집: 50인 이상 투자자에게 새로 발행되는 증권 취득의 청약을 권유하는 것 2) 매출: 50인 이상 투자에게 이미 발행된 증권에 대하여 증권시장 밖에서 취득의 청약을 권유하는 것 3. 직접 발행과 간접 발행 - 직접발행: 모집할 능력이 충분하거나 발행 규모가 적고 간단한 경우 이용이 가능 ( 위험부담: 발행인 ) - 간접 발행: - 모집주선(위탁모집): - .. 채권이란!!!!!!!!!!!!! 채권이란? 채권(債券, 영어: bond)은 금융에서 유가 증권의 하나로 지급청구권이 표시된 채무증권이다.[1] 채권의 종류에는 공채, 국채, 사채, 지방채 따위가 있다. 공인된 채권 발행자는 채권 보유자에게 일정한 계약기간 동안 빚을 지는 것이며, 만기일에 보유자에게 원금과 이표(利票, 쿠폰)를 지불해야 한다. 즉 정해진 기간내에 빌린 돈과 이자를 갚겠다는 계약 형식이다. 따라서 채권은 대부(貸付)와 비슷하다. 즉 채권 발행자는 돈을 빌린 사람이고, 채권 보유자는 돈을 빌려준 사람이다. 그리고 쿠폰은 이에 따르는 이자이다. 채권을 통해 채무자는 국공채의 경우처럼 장.. [수익률]단순 수익률 & log수익률 단순 수익률: (매도금액 - 매수금액 ) / 매수금액 로그 수익률 : ln(매도금액/매수금액) = ln(매도금액) - ln(매수금액) 특성 로그 수익률의 특성이 우리의 직관에 더 부합함. ex. 100원이던 주가가 10 % 오르고 10 % 내렸다면,로그 수익률 : 100원*[e^(0.1)]*[e^(-0.1)] = 100원. 로그 수익률은 기하평균과 마찬가지로 곱(복리)의 개념에서 산출된 수익률임에도 불구, 그 활용에 있어서는 더하기 빼기의 속성을 가지고 있다. 따라서 우리의 직관과 유사한 값이 나온다. 단순 수익률 : 100원*(1+0.1)*(1-0.1) = 99원 2 로그 수익률이 통계 적으로 용이 일반 수익률의 분포가 좌우 비대칭의 속성을 띠는 데 반해, 로그 수익률은 좌우 대칭의 정상 분포를 그리기.. OrderBook이란? 🔍 OderBook - 호가창 오더북은 주식 시장이나 암호화폐 시장 등의 특정 시장에 존재하는 구매자와 판매자의 모든 매도 및 매수 주문을 기록한 전자 목록이다. 주문서, 주문 기록 장부라고도 한다 트레이더는 다양한 가격으로 매수매도 주문을 넣을 수 있으며, 이는 실시간으로 오더북에 표시된다. 한 명 이상의 투자자가 동일한 가격에 주문을 넣으면 오더북은 제시된 총 코인량을 표시하며 시간순으로 주문을 처리한다. 오더북에 모인 데이터를 시장 규모(market depth)라 불리는 차트를 만들며 가격을 상승하거나 하락시키는데 필요한 주문량과 공급 및 수요를 그래픽으로 보여준다. 매수호가: 사려는 사람들이 체결을 기다리는 주문 가격들 매도 잔량 , 매수 잔량 : 해당 가격으로 거래를 체결하고 싶어하는 주식의 수.. vwap과 pair trading이 기계학습과 만나면? https://smallake.kr/?p=30506 VWAP과 Pair Trading이 기계학습과 만나면? | 그대안의 작은 호수 자본시장과 IT, 트레이딩전략 1. 기계학습과 투자를 주제로 하는 논문을 보다보면 예전과 다른 면이 보입니다. Goal Based Investing과 기계학습도 개인적인 관심과 맞물려 정리한 글입니다. 여기서 궁 smallake.kr Reinforcement Learning for Quantitiative Trading https://arxiv.org/pdf/2109.13851.pdf [Algorithms]TWAP, VWAP TWAP : 시간 분할 매수 주문 The shares are equally divided across time. WAP 주문은 주문한 수량을 장중 시간별로 나누어 체결시키는 알고리즘 매매 방법 과거 거래시간을 분석하여 현지 브로커 기준으로 장중 분할 체결함 시간분할 주문이라고 부름 장중 시장 평균 가격을 추구할 수 있는 가격 전략 그러나 시장 평균 가격을 보장하지는 않음 VWAP : 수량 분할 매수 주문 The Shares are traded at a price which closely tracks the VWAP. VWAP 주문은 주문한 수량을 장중에 나누어 체결시키는 알고리즘 매매 방법 과거 거래향을 분석, 현지 브로커 기준으로 거래량이 많을 때 많이, 적을 때 적게 배분하여 분할 체결. 수량 분할 .. Optimal Execution Optimal Execution 거래 최적화 - 주문 실행의 구조는 시장충격비용과 기회 비용을 최소화하는 구조를 의미 거래비용을 계산할 때 일반적으로 사후거래분석과 사전거래분석을 사용 사후 거래 분석(Post-trade analysis) - 증권사에서 100% 체결을 시킹 이후에 실제 체격 가격과 기준 가격을 비교해 증권사의 수행 능력을 평가하는 것 사전 거래 분석 (Pre-trade analysis) - 증권사에서 제공하는 주문 전략의 적정성을 평가하는 기준으로 사용 - 사전거래 분석을 통해 계산 되는 예상비용은 곧 해방 주문에 대한 보유 risk로 생각 할 수 있다. - 이떄 risk 유형을 특별히 유동성 위험 liquidity risk 혹은 기존 시장 risk에 포함된 유동성 위험과 구분하기 위해 .. 이전 1 2 3 다음
